行业畸形下的新能源小型车进退两难

　　伴随着补贴退坡、原材料价格上涨，新能源车企承压。而对于本身售价较低的纯电动小型车市场来说，其面临的挑战更大。

　　新能源小型车的售价本身较低，该用户群体对价格较为敏感，面临成本上涨的压力，以小型车为主的新能源车企要么涨价，要么自我消化。如果跟随其他车企涨价，由于本身溢价能力不够，消费者可能很难再去买单。如果选择自我消化成本，本就利润微薄的小型车将面临亏损。而随着销量的快速增加，亏损额也会越来越高。

　　“本轮补贴退坡、原材料价格上涨，小型车是最难受的。”一位汽车行业人士表示，这部分市场虽然仍占据较大的市场份额，但随着新能源车市场的成熟，也会像燃油车市场的发展规律一样，小型车会逐步被淘汰。

　　新能源小型车卖一辆亏一辆

　　今年新能源汽车补贴再次退坡，按照最新的补贴标准，纯电续航里程300公里至400公里的纯电动车型补贴9100元，较2021年减少3900元，大于或等于400公里的纯电动车型补贴1.26万元，较2021年减少5400元。按照政策，明年新能源补贴正式退出，这也意味着新能源车企面临的成本压力将进一步加大。

　　也正因此，今年开年，包括特斯拉、比亚迪、哪吒汽车等超过10家以上的新能源汽车企业上调了车型价格。此外，原材料价格上涨、芯片短缺等也是新能源车企涨价的主要原因，同时由于缺芯少电，新能源车的提车周期也普遍拉长。

　　而锂电池相关原材料的报价在近日仍在继续疯狂上涨，其中动力电池中的主要材料碳酸锂同样涨势凶猛，2018年时电池级碳酸锂的价格不到3万元/吨，但目前已突破50万元/吨，上涨超10倍。

　　“原材料涨价的成本转移到车企上，以30度电、续航300——400公里的A00级车型为例，电池包的价格涨幅在3100——3500元之间。再加上2022年新能源补贴退坡30%，每辆车的补贴额度减少3400元左右。仅此两项，就使得每辆黑猫、白猫多出了7000元的亏损。”欧拉CEO董玉东表示，新能源车的直材成本相对透明，从目前市面上的产品状态和成本分析看，300公里以上的标准乘用车大部分亏损，可能有的企业通过调整财务模型，将费用资产化，部分成本转移等手段把账面亏损缩减，但大多数车型的直材成本都约等于售价加补贴，所以亏损是肯定的。

　　上海钢联新能源事业部锂分析师认为，在产业链运行中，仍旧有长单存在，长单的价格较现货市场价格还是低的，所以是存在卖一辆亏一辆的现象，但并非所有都是这种情况。

　　而业内认为，补贴退坡、芯片短缺等造成的影响，对小型车的影响更大。公开数据显示，目前涨价的新能源车的售价区间涵盖10万元以下至30万元以上。而值得注意的是，其中，10万元以下车型上调幅度较高，平均涨价达4800元左右。也就是说，面临成本上涨，小型车的承压能力最弱，也因此上调的价格幅度最高。目前，五菱汽车、几何汽车等均已对旗下小型车进行了调价，新款的五菱宏光MINI EV售价突破5万元大关，几何汽车旗下EX3功夫牛全系车型涨价幅度更是高达7000元。

　　从当前来看，即便是业内认为成本控制能力较好、背靠长城汽车的欧拉也无法承受此轮成本上涨的压力。作为国内头部自主品牌，长城汽车在供应链管理、规模化效益等方面已经做到了极致，也因此形成了高效的成本控制体系。“从供应商端、工艺端到研发端一直在做，哪怕是一个小点，一块钱，都抓起来了，从来没有变过。”董玉东表示。但即便如此，小型车也几乎没有了成本下探的空间。

　　另一方面，由于新能源汽车销量增长加快，积分供需关系出现变化，目前积分价格大幅下滑。随着新能源汽车销量的进一步增长，积分价格将进一步下降。董玉东表示，去年的积分价格为2500——3000元/分，目前已经下降至500元——800元/分。积分贬值意味着新能源车企无法再通过卖积分获得高额的收入，将给以小型车为主的新能源车企带来更大的挑战。

　　A00级市场萎缩

　　近两年来，A00级新能源汽车市场因为性价比迅速走红。在2021年新能源汽车市场中，这一细分市场的占比超过了三成。不过，多名行业人士坦言，对于很多车企来说，A00级车发展的初衷是为了满足积分的需求，新能源汽车市场结构最终会从哑铃形变成纺锤形。

　　起初，A00级市场就是补贴政策下的产物。2014年开始，由于彼时补贴政策倾向于低续航里程的产品，先后出现了一批以知豆D1、荣威E50、北汽EC180为代表的A00级小车，虽然短期内带动了销量的增长。但随着补贴政策门槛的提高以及市场的变化，这类小型车快速被市场淘汰。2019年，随着五菱宏光MINI EV的上市，小型车凭借性价比优势再次走红，这也使越来越多的玩家涌入市场。与上一轮相比，此轮小型车的爆红在于其瞄准了市场需求同时进行了产品升级。不过，小型车的再次爆红使原先一些质量较低的低速电动车玩家也加入进来，导致产品质量参差不齐，由于竞争激烈，一些企业为了降低成本牺牲了性能，行业始终处于不健康的发展状态。

　　而由于成本上涨，对于在配置、质量等层面要求较高的小型车企业来说，它们的成本控制能力几乎已经做到了极致，也不愿意通过减配、降低质量的方式来平衡成本。不过，小型车企业发展仍然参差不齐，一些企业可能会为了寻求成本上的下探空间而在性能等方面做一些舍弃。这种做法可能会在短期内获得市场，但增加了安全风险，同时会使行业陷入畸形。

　　从行业来看，目前A00的市场分成三个价格区间：4万元以下、4——6万元、6万元以上，但产品的质量差距明显。董玉东表示，现在一些A00级别的产品，有四低的特点，包括低价格、低续航、低性能和低安全性。对于欧拉等品牌来说，他们不愿意以牺牲性能和质量为前提来换取市场。而面临原材料价格不断上涨、补贴退坡等因素，承受巨额亏损的欧拉只能无奈停止对旗下黑、白猫的接单。随着整个行业成本的再次增加，对于欧拉乃至整个长城汽车而言，都是巨大的负担。因为这意味着，在市场上销量越好的车型，亏损越多。而如果大幅涨价，市场不会再为依靠性价比的小型车埋单。不过，董玉东表示，欧拉正在积极寻求解决方案，积极寻求原材料争取最大资源，快速实现已有订单的交付。

　　易车研究院的调研数据显示，在2021年代步车意向用户的购车关注因素中，价格是他们最为在意的方面。也就是说，这类车型过去以较低的价格收获了市场，但随着成本的上涨，如果这类小型车在终端上进行调价，消费者可能很难接受。如果车企选择自我消化成本上涨的压力，这将使企业陷入亏损的泥潭，行业的发展也将走向畸形。显然，小型车已经陷入了进退两难的境地。

　　而五菱宏光、几何汽车等车企也已经针对小型车进行了调价。相较于本身较低的售价来说，此轮价格的调整幅度较高，这可能在一定程度上会打击小型车用户的消费信心。对于用户来说，涨价后的小型车性价比优势不再突出。今年1月份，五菱宏光MINI EV销量已出现腰斩。

　　平安证券近日发布的一份研报显示，2020年推出的五菱宏光MINI EV极大地增加了A00级的市场体量。但从增长空间来看，2022年A00级市场的增量空间已经接近瓶颈。

　　目前来看，小型车的增长潜力似乎已经见顶。而小型车的用户对价格敏感度普遍较高，随着车型涨价，小型车市场可能会出现下滑。而随着新能源汽车行业成熟度的提升，小型车的发展也会走上燃油车的老路，逐步被消费者抛弃。“我们意识到品牌需要进阶，包括A0级、A级、B级新能源产品在内的腰部市场早晚会崛起。欧拉从好猫上也发现了在A0市场上突破的可能性。”董玉东表示，随着产业的发展，意识到只有15万元以上的产品才有盈利的空间。

　　而从当前市场表现来看，A0级和A级市场也正在逐步崛起，定位于A0级的好猫在去年上市后销量不断上涨，同时比亚迪等车企10万元以上的车型也开始挤占燃油车市场。业内认为，未来腰部市场才是新能源汽车的主流市场。