银行理财子公司抛“1元”新品抢市

　　7月31日，交银首只产品正式面世，1元起售。而此前，工银理财、建信理财等理财子公司也已相继推出了自身的理财产品，且多为1元起售的产品。分析人士指出，伴随理财子公司的纷纷开业运营，预计“1元起购”产品数量会有所增加，且产品将逐步突破传统固收领域，延伸至资本市场。

　　交银理财首只产品面世

　　北京商报记者注意到，交银理财推出的首只产品交银理财稳享一年定开1号净值型理财产品于7月31日发行，募集期为7月31日-8月7日，通过交行官网、手机等渠道公开销售。该产品起售金额为1元，并以1元为单位递增，0费率申赎，风险等级为2R级(低风险型)，属于固定收益类产品，投资于符合监管要求的债权类资产，比较基准为4.2%。

　　比交银理财稍早开业的工银理财也在不断发行理财产品。在官网理财频道，工银理财目前共有8款产品在发售，1元起售和1万元起售的理财产品各4只。其中，1元起售理财产品为“鑫得利”系列的固定收益类产品，业绩比较基准在4.5%-4.7%，期限从651天至1055天不等，风险等级均为PR2级(风险较低)。1万元起售主要为“全鑫权益”系列产品及“鑫得利”全球轮动收益延续型1+4年产品，业绩比较基准为4%-5%不等，风险等级均为PR3级(风险适中)。

　　投资门槛同为1元的还有建信理财发售的产品。北京商报记者在中国理财网查询到，建信理财两款产品正处于募集期，分别为“乾元”建信理财粤港澳大湾区指数灵活配置理财产品(第01期)、建信理财“乾元-睿鑫”科技创新封闭式净值型人民币理财产品2019年第01期，募集期同为7月19日-8月19日，风险等级为3R。对于理财子公司产品的销售情况，一位国有大行客户经理称，产品很火爆，购买人数很多。

　　占领长期资金配置领地

　　与之前动辄万元的理财产品投资起点相比，理财子公司的产品门槛低至1元，且其投资标的相较于传统银行理财更为丰富，可以满足更多投资者的理财需求。

　　值得一提的是，1元起售的银行理财产品在流动性上有所欠缺，且较普通银行理财产品期限略长。从产品特点来看，工银理财和交银理财发布的固收类产品投资期限都较长，最短封闭期为一年，最长的产品期限为五年，在分析人士看来，投资期限有所拉长，可为投资者实现长期稳定的回报。

　　普益标准研究员赵璐表示，理财子公司发行的理财产品不再设置销售起点，使得理财子公司可服务客群拓展。理财子公司利用这一政策红利，积极拓展理财客户数量，并利用长尾效应实现理财规模提升。未来，伴随理财子公司数量的拓展与跨业竞争的加剧，银行产品线将逐步优化，预计“1元起购”产品数量会有所增加，并逐步形成理财子公司间、理财子公司与公募间的低门槛产品竞争业态。

　　理财子公司难题

　　在理财新规正式发布后，理财子公司的资质成为众多银行争抢的香饽饽，目前已有30多家银行发布了成立理财子公司的计划，其中建行、工行、交行、中行已经开业且陆续上线新产品，农行日前也已获批开业。分析人士指出，随着理财子公司纷纷开业运营，理财市场将迎来新格局，不过在制度、风控、监管等方面也面临着挑战。

　　理财子公司是顺应资管行业发展的新产物，银行需在实践探索中，逐步完善理财子公司机制体制。苏宁金融研究院高级研究员黄大智表示，首先是人才需求的挑战，理财子公司作为独立法人进行运营，随着业务的开展必然需要更多样化的人才。其次是运营方面的挑战，理财子公司的投资范围更广，而传统银行理财产品长于固收类产品的投资，如何打造实力强劲的投研团队，是一大挑战。同时，在与母行的协同运营上、产品设计上、渠道管理上各个方面也面临挑战。