银行理财收益率为4.49% 中小银行结构性存款发行降温

　　融360监测的数据显示，本周（10月19日-10月25日）银行理财产品发行量共2215款，较上周减少了125款；平均七日年化收益率为4.49%，较上周下降了0.02个百分点，连续两周下跌；平均期限为175天，较上周增长了1天。

　　需要注意的是，监测的均为封闭式理财产品，不含净值型理财、T+0理财、开放式理财、定开式理财等，这些理财产品运行时间很长，大多在5年以上，发行时间比较早，大多不属于新发售的产品。

　　一、3个月内产品占比总体稳定

　　从不同期限来看，本周3个月内理财产品492款，平均预期收益率为4.35%，3-6个月理财产品898款，平均预期收益率为4.51%，6-12个月理财产品731款，平均预期收益率为4.52%，12个月以上理财产品78款，平均预期收益率为4.76%。

　　3个月内产品占比为22.37%，较上周上升了1.17个百分点。上半年3个月内封闭式理财产品占比大幅下降，不过下半年以来发行比例较为稳定。

　　二、保本理财占比持续下降

　　从不同收益类型来看，本周保证收益类理财产品126款，平均预期收益率为4.04%，保本浮动收益类理财产品417款，平均预期收益率为3.96%，非保本浮动收益类理财产品1543款，平均预期收益率为4.69%，另有129款产品未披露预期收益率。

　　保本理财产品发行量共543款，占披露预期收益率产品的26.03%，较上周下降了0.85个百分点，创今年最低水平。保本理财占比仍然在持续下降之中。

　　三、中小银行结构性存款发行降温

　　据融360不完全统计（部分中小银行数据披露不全），本周结构性存款发行量为66款，较上周减少了7款，平均预期最高收益率为3.74%，较上周下降了0.08个百分点，其中人民币结构性存款平均预期最高收益率为3.95%，较上周下降了0.05个百分点。

　　据央行公布的数据，截至9月底，全国中资性银行结构性存款的总规模为101214.85亿元，较上个月增长了1032.81亿元，环比增长1.03%，同比增长45.66%，结构性存款增幅较之前有所下降。其中，大型银行结构型存款规模增幅相对较大，但中小型银行个人及单位结构性存款规模均出现下降，或与监管趋严有关。

　　资管新规及理财新规均明确表示，银行需具备衍生产品交易资格才能发行结构性存款，而近期部分城商行及民营银行下架结构性存款或与这一规定有关。

　　四、城商行收益率遥遥领先

　　从不同类型银行来看，剔除掉结构性理财之后，本周城商行理财产品平均预期收益率为4.63%，遥遥领先，农信社及农村合作银行平均预期收益率为4.52%，排名第二，股份制银行、农商行平均预期收益率均为4.42%，并列第三，国有银行平均收益率为4.16%，外资银行平均收益率为3.42%。

　　五、银行理财收益率前20名

　　注：理财产品周发行量少于5款的银行未纳入排名

　　融360理财分析师对不同银行的理财产品进行收益排名，剔除结构性理财之后，哈尔滨农商行理财产品平均预期收益率为5.67%，蝉联榜首，平均收益率在5%以上的银行共7家，其它6家分别为华兴银行、盛京银行、余杭农商行、九江银行、海安农商行。

　　收益排名前20的银行中，城商行和农商行占到18家，另外2家为股份制银行。

　　市场展望

　　受监管政策影响，今年以来银行理财产品发行增速明显放缓，保本理财、短期封闭式理财均有较大程度压缩，而净值型产品的转型之路又比较漫长，未来一段时间银行理财规模仍然会低速增长。今年货币政策相对宽松，市场利率大幅下滑，银行理财收益率也难逃下跌命运。本周央行累计开展4900亿元逆回购操作，有300亿元逆回购到期，实现净投放4600亿元，货币市场利率继续走低，预计短期内银行理财收益率会维持小幅下降趋势。