央广网北京1月30日消息（记者柴华）据中央广播电视总台中国之声《新闻纵横》报道，银行业理财登记托管中心29日发布《中国银行业理财市场年度报告（2020年）》（以下简称《年报》），全面总结了2020年我国银行业理财市场情况。《年报》显示，2020年银行理财产品共兑付客户收益9932.5亿元，同比增长7.13%。
显然，银行理财产品为投资者带来了丰厚的投资收益，是居民财产性收入的重要来源。对老百姓来说，银行理财是一个怎样的投资选择？这个20多万亿规模的理财大市场去年有哪些趋势值得关注呢？
统计显示，2020年，理财产品全年累计募集金额124.56万亿元，同比上年增长10.59%；理财产品存续规模25.86万亿元，同比上年增长6.9%。当年累计为投资者创造收益9932.5亿元，同比增长7.13%。应该说，尽管突如其来的新冠肺炎疫情给经济社会各方面带来严重冲击，但银行业理财市场整体保持了平稳运行。银保监会创新部主任杨东宁表示：“随着资管新规、理财新规等系列政策落地和完善，理财业务按照监管导向有序整改，并取得阶段性进展。截至2020年末，银行及理财公司理财产品合计余额是25.9万亿，产品结构持续优化，净值型产品发行力度大大增加，同业理财规模和占比持续压降，多层嵌套等拉长融资链条行为明显减少，影子银行风险显著收敛。”
银行理财产品都有哪些客户呢？《年报》显示，截至2020年底，全市场持有理财产品的投资者数量为4162.48万，其中个人投资者占比达到99.65%，是理财市场的绝对主力。值得注意的是，全部投资者数量与2019年底相比增长超过86%，显然，理财新规落地后银行理财产品起售金额的大幅下降，正在让越来越多的普通投资者进入理财市场。银行业理财登记托管中心董事长马忠富说：“2020年全年累计兑付客户收益近1万亿元，同比增长超过7%，封闭式理财产品兑付客户平均收益收益率为4.05%。银行理财产品进一步丰富了居民投资渠道，增加了财产性收入的来源，满足了投资者资产保值增值的需要。”
而整个市场的转型也伴随着投资者的增加而持续推进。《年报》显示，以净值化转型为重点，去年银行理财业务规范发展稳步推进。“到2020年底，净值型理财产品存续规模17.4万亿元，同比增长接近60%，近七成为净值型产品，占比同比上升超过20个百分点。银行在大力发行净值型产品的同时，通过多种方式加快存量资产的处置，90%的保本理财已经完成处置。同业理财及通道投资规模持续缩减。2020年底，同业理财压降至0.39万亿元，同比下降超过50%。理财产品通过各类资管产品嵌套投资规模约9万亿元，较资管新规发布前下降30%。”马忠富说。
国家金融与发展实验室副主任曾刚认为，银行理财的转型还在过程中，需要在持续推进理财转型的同时，关注更多中小银行的转型问题。“我们还有绝大多数的银行机构不能够成立理财子公司，这些银行在今年的存量被降完了之后，未来它在理财业务当中定位会怎样？这确实是我们要关注的。理财产品现在也是一种标配，因为没有该类产品，可能就会失去客户，这如何定位？我觉得对小银行来讲，下一步非常重要。银行理财转型才刚开始，可能还要花很长一段时间，市场格局和产品才能重新进入相对稳定的状态。”
《年报》还显示，理财产品结构在不断优化，长期限产品发行力度稳步提升，新发行封闭式理财产品加权平均期限为228天，同比上年增加约30天，期限在一年以上封闭式产品累计募集资金同比增长37.86%。
而理财产品投资者中稳健型和平衡型占大多数，整体投资风格相对保守。其中，二级（中低）风险理财产品最受投资者欢迎，四级（中高）风险产品投资者投入金额比较大。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，银行业理财产品就应该为最广泛的追求安全稳定的投资者们提供理财服务。“绝大部分投资者都是属于风险规避者。银行理财产品要为这绝大多数服务，我们未来不要去追求很高的收益，首先控制住风险底线，在风险较低的情况下，给客户提供一个稳定的收益。未来如果理财市场转型，不管净值型还是什么型，找好定位，银行理财市场一定会有大量的拥趸。”
2020年中，因为债券市场的波动，部分银行和理财子公司发行的净值型理财产品甚至出现了跌破初始净值的现象。《年报》显示，全年新发行的产品中共有2164只产品曾跌破净值，约占全部产品总数的3%。对此，马忠富表示：“到年底我们统计还有400多只产品低于初始净值，但占比小，只占当年发行产品总数的0.6%。随着采用公允价值定价的净值化产品数量的增多，底层资产价格的波动肯定会体现在产品的表面，所以产品净值出现波动是个正常现象。理财本身有风险，这需要我们强化理财产品的信息披露和风险揭示，要严格做好投资者的适当性管理。”
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