2019年银行理财发生了这些变化

　　净值型产品越来越多。2018年4月发布的《关于规范金融机构资产管理业务指导意见》（简称“资管新规”）要求打破刚兑，实现资管产品的净值化转型。在政策的引导下，各银行均致力于理财产品转型，部分银行的净值型产品发行速度提升较快。据融360大数据研究院不完全统计，仅去年11月份净值型理财产品发行量就达到1383只，其中有150只产品为理财子公司发行，新增净值型产品数量创新高。

　　理财子公司从无到有。2019年，被称为银行理财子公司“元年”。除6家国有大型银行外，兴业银行等全国性股份制商业银行的理财子公司也正式开业。产品体系整体表现出三大特点：以固收类为主；初期主要通过FOF、MOM和私募股权等形式探索布局权益类投资；产品体系规划凸显差异化战略布局。业内人士认为，银行理财子公司有三大发展趋势：一是理财业务收入占比将持续提升；二是资产配置方面，向全市场投资转变；三是业务模式方面，银行根据各自禀赋的不同，将走上差异化的发展道路。

　　保本型理财逐渐减少。根据资管新规要求，银行不得发行保本理财，非保本理财要打破刚性兑付，过渡期截至2020年底。在政策引导下，保本理财数量逐渐减少。最新数据显示，去年11月发行的理财产品中有9112只产品披露了收益类型，其中保证收益类产品341只，保本浮动收益类产品1208只，非保本浮动收益类产品7563只。保本理财产品发行量占比虽然在不断走低，但降幅不是很大。这主要有两方面的原因：一是部分保本理财产品到期之后，银行需要发行新的保本产品来承接存量资产；二是银行揽储压力居高不下，保本理财退出之后没有合适的替代品承接。

　　产品收益率持续降低。去年年初以来，银行理财收益率一直呈现单边下行态势，“破4”的预判也不断出现。如去年11月人民币非结构性理财产品平均收益率为4%，自2018年3月以来连续21个月下跌，并创36个月新低。去年12月以来银行理财收益率温和走高，主要是因为年末流动性略有收紧。

　　1元购理财产品出现。过去买银行理财，5万元的起购门槛拦住了不少投资者。不过，随着去年资管新规和银行理财新规的出台，银行理财门槛不断降低，一些理财子公司充分利用政策优势，开发出了1元起投的产品。1元的投资门槛，既可以惠及更多人，又可以让投资者采用更灵活的投资策略。未来这样的惠民服务也会越来越多。