非保本理财存续规模同比上升12.57%

回顾刚刚过去的2019年，银行理财产品是金融消费者们青睐的理财产品之一。究竟哪家银行综合实力更强？哪家最能赚钱？谁家产品类型最丰富呢？

非保本理财存续规模同比上升12.57%

首先来看看去年的总体情况，生财君在分析普益标准最新发布的《银行理财能力排名报告（2019年度）》发现，总体而言，去年银行理财产品的存续数量和规模都是下降的，不过值得关注的是，非保本理财的存续规模却是上升的。

具体来看，截至2019年末，全市场商业银行（不包括外资银行）存续91921款理财产品，较2018年度减少17257款，同比下降15.81%；总体理财存续规模为26.84万亿元，较2018年末减少5.16万亿，同比减少16.13%；非保本理财存续规模为24.81万亿元，较2018年末增加2.77万亿元，同比上升12.57%。

从发行主体类型来看，2019年末全国性银行理财产品的存续数量及存续规模均领先，城市商业银行次之，最后是农村金融机构。其中，全国性银行（包括国有银行和股份制银行）存续数量为36108款，同比（较2018年末，下同）减少23.62%，存续规模为20.89万亿元，同比减少15.66%；城市商业银行存续数量为33468款，同比减少2.91%，存续规模为4.53万亿元，同比增加1.34%；农村金融机构（包括农商银行、农信社、农合行）的产品存续数量为22345款，同比减少18.54%，存续规模为1.42万亿元，同比减少3.40%。

从认购对象来看，个人、机构和同业呈现出不一样的情况。其中，2019年末个人非保本理财产品存续数量为61282款，同比增长6.85%，存续规模为20.87万亿元，同比增长17.18%；机构非保本理财产品存续数量为5356款，同比减少20.00%，存续规模为3.13万亿元，同比增长17.67%；同业非保本理财产品存续数量为1247款，同比减少39.38%，存续规模为0.82万亿元，同比减少45.33%。

实际上，在生财君看来，同业非保本理财的大规模减少，正是银行理财转型的一个重要成果，回归代客理财本源的体现。

综合理财能力现差异化发展

在转型背景下，全国性银行的理财能力竞争仍然激烈，其中兴业银行在各方面稳健发展，综合理财能力在全国性银行中蝉联榜首。城市商业银行中，江苏银行风险管理能力、信息披露能力持续保持城商行前列水平，综合理财能力在城市商业银行中位居第一。农村金融机构中，江苏苏州农商银行发行能力显著提升，同时加强了风险控制能力，综合理财能力由上年的第12名上升至第6名。

从市场发展趋势来看，2019年以来保本理财退出市场速度加快，部分领先银行甚至提前“下线”多只保本型理财产品；与此同时，净值型理财产品的规模和数量均呈现大幅提升，净值化转型初成气候，零售化、净值化成为多数银行理财转型发力方向。具体来看，零售理财存续数量与规模继续保持在较高水平，存续零售产品数量超过6万款，存续规模在2019年末已达到20万亿；银行理财净值化转型方面，2019年末净值型理财产品存续规模为10.95万亿元，规模占比达到40%以上，净值化转型发展程度有显著提升。

从市场结构看，理财业务转型仍由全国性银行与实力较强的区域性银行主导和推进，市场头部效应彰显，一部分小型银行已陆续退出理财产品发行市场。

“未来，随着净值化转型的完成，银行理财的业务体系、产品体系、组织架构等将迎来重塑，子公司制将成为中国理财市场主要运行模式。在理财子公司制转型背景下，多元化银行理财产品体系逐步建立，理财产品区域化壁垒有望打破，流向权益市场的资金或将进一步提升。”普益标准研究员康箐芸表示，中国银行理财市场将在理财子公司的带领下，逐步进入标准化、规范化的发展新阶段。

股份行赚钱能力亮眼

收益能力毫无疑问是投资者最为关心的问题之一。根据此次排名，在全国性商业银行中，收益能力排名前五的银行依次是渤海银行、恒丰银行、华夏银行、中国光大银行和中信银行。

渤海银行理财产品中净值型产品规模占比过半，且净值型理财产品收益水平表现优秀，同时，其预期收益型产品收益良好，在产品加权超额收益子项排名中位居前列，并且其星级产品数量较多，评定得分靠前，综合使得其收益能力总得分排名全国性银行第一位；恒丰银行凭借在预期收益型产品收益水平方面的优异表现，其收益能力总得分位居全国性银行第二位；华夏银行预期收益型产品收益水平表现亮眼，星级产品子项排名全国性银行第一位，其收益能力排名位列全国性银行第三位。

在城市商业银行中，南京银行依托在预期收益型产品和净值型产品方面的良好表现，加之星级产品数量较多，星级产品子项评定得分居城商行首位，故其收益能力得分为城市商业银行第一名；贵阳银行净值产品规模占比在城商中名列前茅，同时净值型产品超额收益表现不俗，其收益能力排名城市商业银行第二位；盛京银行在星级产品数量子项排名方面位列城商行前三，同时其在预期收益型产品收益水平方面也表现尚佳，促使其收益能力位居城市商业银行第三位。

不过，在理财产品丰富性上，各家银行的排名也有所不同。2019年度，全国性银行中，理财产品丰富性排名前五的银行依次是中信银行、中国工商银行、交通银行、兴业银行和中国银行。

康箐芸表示，随着行业转型的深入推进，全国性银行（或理财子公司）在理财产品丰富性上取得进一步的发展，结合投资者需求和市场环境适时推出了养老理财产品、科创主题理财产品和“抗疫”理财产品等。且全国性银行凭借自身投研优势，在产品创新方面拓展大幅领先区域性银行。从本年度得分来看，产品投向、投资管理模式、投资起点覆盖度等是全国性银行拉开与其他银行差距的重要因素。