稳健才是理财之道

上半年权益市场虽有波折整体赚钱效应良好，不少投资者理财变“发财”，胆子也就大了起来。然而面对错综复杂的市场，理财终究不是“发财”，对于大多数投资者来说，还是“不得冒进”！

牛市下半场局面愈加复杂

当下的权益市场，A股结构分化严重，普涨不再，那么结构分化就不是“涨多涨少”的事儿了，而是有涨有跌的事儿了；前期领涨的热门行业——三驾马车医药消费科技，最近表现十分低迷，退潮比较明显，赚钱效应自然少了许多；在这种情况下，前期追进的投资者也是很受伤的，做着“发财”的梦，终究还是错付了。

债券市场，5月以来的调整还在持续，时间上持续4个多月不算短了，空间上这波调整的力度还是很大的，要知道现在可是低利率时代，利率很难回到原来的高水平，柠檬君觉得十年国债收益率3.5%这个水平就是极限了，最近的调整最多来到3.1%多，奔着3.2%去了。这个时点看债市，虽然不敢说转折点出现，但是这个位置债券的配置价值已经出现，性价比还是有的。

当下这个市场局面愈加复杂，对于普通投资者来说，想要做好分析、做好投资是非常困难的。多资产分析对于投资者来说简直就是迷雾重重，这个时候莫不如求助于专业大咖。

专业大团队解局或许轻松

专业的人做专业的事，成功概率还是高不少的。关键就在于找到一个靠谱稳定的专业团队，业内做偏债混合基金、二级债基这类混合资产投资最知名的就是行业龙头易方达基金，最近易方达基金刚好要推出一只新的偏债混合基金——易方达悦享一年持有期混合A/C（009902/009903），这只专业大团队推出的新品，或许可以很好地帮助投资者解决稳健投资的难题。

偏债混合基金，以债券投资为主，可以投资少量股票，股债配置比例也比较灵活，属于进可攻退可守的产品，过往业绩表现上呈现出长期投资收益较为可观、波动小、最大回撤小的特征。

数据来源：wind 截至2020/8/31

但是这种攻守兼备的产品，只有管理得当才是收放自如、攻守有道，管理不好就是两面打脸、收益惨淡。所以选择偏债混合基金要格外注重基金公司的投研能力、业绩的可持续性和可复制性。

易方达基金作为行业龙头，投研实力自不必多说，负责易方达悦享的团队是混合资产投资部，这个部门还是易方达基金内部非常突出的优势部门，实力毋庸置疑。

易方达基金非常重视股债混合产品的发展，2018年专门成立了混合资产投资部，不仅负责公募的混合策略类基金管理，还囊括专户、年金、养老金的投资管理工作，团队负责人是今年刚刚晋升公司副总裁的张清华，张清华拿到过5座金牛奖，投研实力得到过充分肯定。

团队管理的易方达安心回报、易方达增强回报、易方达裕丰回报等产品历史业绩优异，同样也是各种荣誉“收割机”，业绩好自然会得到更多投资者的信任，目前易方达基金二级债基市场份额连续5年位居行业第一，2015-2019年平均年化收益9%，全部54家基金公司中位列第二，其中2019年平均年化收益16%，位列97家基金公司的第四名。在规模较大的情况下，业绩依旧领先。

易方达悦享的基金经理王成，同样来自这个团队，虽然是公募新人，但是之前在年金投资领域深耕8年，现任易方达基金年金投资部业务总经理助理，经验丰富、业绩斐然，其管理时间较长的年金产品——易方达聚盈、易方达鑫享、易方达稳健回报任期业绩都是同类数一数二的存在。

数据来源：wind 截至2020/8/31

这次的新产品易方达悦享沿袭此前比较灵活的产品设计，股票仓位上限为30%，较二级债基的20%高，低于偏债混合基金较多使用的40%，相对同类更加趋于稳健，但依旧是混合型的产品类型又确保产品打新股、打新债都不耽误，可以很好地利用现在公募基金的打新优势来增强产品收益。

这只基金在运作费用上也有让利，管理费仅为0.5%/年，托管费0.15%/年，处于同类较低水平；A/C两类份额，适合不同预期投资期限的投资者。

易方达基金混合资产投资部成熟的投资策略也可以沿用到这只产品的管理运作上，作为行业龙头，易方达基金的投研团队人数庞大、实力强大，可以共享很多优秀的研究成果，此外混合资产投资部本身就有很好的团队积淀，在过往的投资经历中，已经形成了很成熟的体系，能够很好掌管大资金，应对市场各种复杂的变化。

偏债混合基金就是要在股票、债券、新股申购等方面多向出击，面面俱到、刚好易方达面面俱精，尽可能为投资者带来更多的收益。

这只基金创新引入了“持有期”设置，一年持有期，亦即每笔申购的份额都要锁定一年，一年后可在任意时间申请赎回。相比于定期开放的设计，持有期设置更加灵活，赎回不必在限定的那么几个十几个交易日内申请，错过就需要再等一年，这只基金每笔份额持有满一年后随时可以赎回。

持有期的设置，可以帮助投资者管住手，减少冲动交易，也免得投资者买了基金之后日日担忧，提升投资者的持有体验，其实理财完全没有必要这么累，回归理财的初心，目标就是实现资产的保值增值，并不是发大财。

易方达悦享一年持有期混合A/C（0099902/009903）9月14日起售，浦发银行独家销售。风险偏好较低，强调低波动、小回撤的稳健型投资者，面对震荡感到迷茫的投资者可以关注这只产品。