基建、建材股大涨！房地产飘红，泰禾扭亏为盈

本报记者李凯旋李未来北京报道

中国女足时隔16年重新夺得亚洲杯冠军之后，投资者们在社交平台发文表示，A股虎年首个交易日值得期待，必将“高走”。2月7日，A股开门红，三大指数集体上涨，上证指数上涨2.03%，深证成指上涨0.96%，创业板指上涨0.31%。

其中，基建股、水泥建材股大热，涨幅位居行业板块前列，有多只股票涨停。和基建、建材密切关联的房地产开发板块同样“飘红”，但涨幅偏弱。目前，房地产行业尚处于调整期，且由于房地产整体销售走弱，房企资金压力较大，这也同步导致水泥建材企业应收账款增加。受到这一影响，水泥建材板块分化效应明显，强者恒强，但中小型企业则面临较大压力，行业整体业绩实际不及预期。

基建股大涨

Choice统计数据显示，2月7日，沪深两市可交易的A股中，有3448只股票上涨，1110只股票下跌，66只股票平盘。不计算当日上市的新股，超过100只股票涨停，且涨停股票主要集中在建筑装饰、基建、化工等行业板块。

具体来看，工程建设板块报收18802.14点，涨幅为5.25%。其中，包括北新路桥、腾达建设、中国中冶、重庆建工等在内的多只股票涨停。71只成份股中，仅有8只下跌，剩余63只均“飘红”。

消息面上，此前国家发改委有关负责人表示，今年一季度面临的不确定因素较多，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，以稳定的经济运行态势应对各种挑战。

值得关注的是，国家发改委方面表示，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措，及时研究提出振作工业运行的针对性措施，适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量。业内普遍认为，该消息是一大利好，拉动基建股股价上涨。

水泥建材板块火热

与基建相挂钩的水泥建材板块2月7日同样大涨，涨幅位列行业板块第4位。其中，韩建河山、上峰水泥、天山股份涨停。而包括华新水泥、博闻科技、万年青、海螺水泥等在内的多只股票涨幅超过7%。

数字水泥网发布的数据显示，自2月7日起，水泥熟料价格先行反弹，长三角沿江地区水泥熟料价格陆续上调30元/吨，装船价格上调至400元/吨。针对水泥熟料价格反弹的原因，该机构认为，节前水泥熟料价格曾大幅下调，绝对价格水平不高，进口货源和北方货源几乎没有优势。节后开市，下游粉磨站备货较为积极，目前社会独立粉磨则均处于空库状态。

此前，工信部发布了2021年建材行业经济运行情况。2021年，建材行业克服疫情多点散发、原燃料价格快速上涨、限电限产等影响因素，经济运行保持平稳较好发展态势。其中，建材工业增加值同比增长8%，比工业增速低1.6个百分点。

此外，建材价格整体上行，建材及非金属矿工业产品全年平均出厂价格同比上涨4.1%，其中水泥平均出厂价格同比上涨6.0%。值得关注的是，2021年建材行业效益增长显著，规模以上建材企业营业收入6.6万亿元，同比增长13.5%，利润总额达到5754亿元，同比增长14.7%。

不过，目前，水泥建材行业整体呈现较为明显的分化态势，头部企业表现强劲，中小型企业则经营压力较大。申港证券发布的研报显示，截至2月7日，在已经披露业绩预告或者业绩快报的42家建材企业中，有14家2021年业绩预亏，28家2021年业绩预盈。此外，在预盈的28家企业中，有16家企业预计净利润可以同比实现正增长。整体来看，行业的业绩情况不及预期。

以海南瑞泽为例，海南瑞泽发布公告表示，预计公司2021年亏损9亿元-12亿元。至于大幅亏损的原因，海南瑞泽方面表示，公司市政环卫板块营业收入减少，且由于人工成本、汽柴油等原材料价格上涨，导致经营成本上升，销售毛利率下滑，经营利润下滑。

与此同时，海南瑞泽通过对行业发展进行判断后，对收购的企业进行6.5亿元的计提商誉减值。此外，海南瑞泽方面表示，公司园林绿化板块受到大环境的影响，竞争加剧，营业收入下滑。同时，该板块结算及回款不及预期，导致应收账款、长期应收款等损失计提增加，并预计2021年度这一部分的损失约为3亿元。

《华夏时报》记者注意到，水泥建材行业应收账款增加“拖累”企业营收这一现象并非个例。预计2021年度亏损的亚泰集团同样表示，公司预亏的主要原因之一为土地整理项目应收款未按计划收回，公司增加计提信用减值准备。

申港证券同样在研报中表示：“水泥建材板块内多数企业业绩不及市场预期，主要因为2021年问题地产客户应收账款无法收回导致计提以及原材料价格上涨对公司的盈利能力造成冲击。”

地产板块小幅上涨

和建材以及基建有着强联系的房地产板块虎年首个交易日同样“飘红”。2月7日，A股房地产开发板块报收13896.03点，涨幅为1.30%。不过，相比较其他行业板块，房地产开发板块整体表现较弱。

2月7日，A股房地产开发板块中有91只股票上涨，24只股票下跌，3只股票平盘。其中，合肥城建、泰禾集团涨停。1月29日，泰禾集团发布2021年度业绩预告，表示预计公司2021年扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润为1.01亿元-1.32亿元。

泰禾集团方面表示，公司2021年房地产项目可确认销售收入同比大幅增加，且公司对各类费用和固定成本进行严格管控，在节约开支方面有所成效，期间费用大幅下降。业内有观点认为，泰禾集团在经过调整后，正在逐步走出“低谷”。

不过，从销售数据来看，房地产行业尚未来到“拐点”。克而瑞研究中心发布的数据显示，2022年1月份，房地产市场延续降温态势，百强房企销售操盘金额为5256亿元，单月业绩规模同比下降39.6%。

《华夏时报》记者注意到，截至2月7日，已经有包括美好置业在内的多家企业预计2021年公司呈现亏损状态。目前，房地产行业整体仍如房地产开发板块的股价一般，处于震荡阶段。

值得关注的是，房地产行业的发展以及大型房企的业绩状态对水泥建材这类上游企业有较深的影响。申港证券发布的研报指出，地产预期下滑对行业协同效应有负面影响，在地产销售开工数据回暖之前，板块的情绪将会被持续压制。