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由于工作的原因，我过去这8年接触过很多股民，五花八门，什么人都见过。可能很多人心目中都觉得，是不是金融专业科班的人炒股会好一些，或者高学历的人炒股会好一些，再或者高智商的人会好一些？
很遗憾，我很负责的告诉大家绝对不是。
我认识公募基金的人，认识经常在电视台做嘉宾的证券专家，认识国内国外顶级大学的高材，也和称的上是数学家的教授学者有私交，总之都是各自领域里非常受人敬仰的精英，但我发现他们在A股交易时也很挣扎，散户会犯的情绪错误他们一样不少，他们也亏钱，只是亏钱后不好像散户那样大声喊疼，自己忍了。
我认为A股是一个价格投机占主导的市场，在这样的市场里考验股民的并不是价值发现的能力，而是人跟人斗的技巧，所以数学家、金融专家，很多时候都不如一个心理学家来的有用。
正是因为这个原因，所以我后来特地去看了一些行为金融学的书，最后总结出股民在做交易时最大的三个心理障碍：沉没成本、锚定效应、处置效应。
1、沉没成本
这个词的知名度很高，因为很多行业都会用到它，主要形容人因为前期错误投入的成本而影响后期行为的心理。上面这句话说的很书面，我举个简单的例子你一听就懂。
当你在家里下载了一部内容很渣的电影，看了15分钟觉得实在不能忍，你通常会毫不犹豫的关掉播放器，然后删掉影片文件。但同样一部电影，你如果在电影院买票进场观看，你很有可能会一直强忍着把它看完。为什么呢？因为你观影之前投入的成本不一样，在家里下载盗版除了可以忽略不计的电费网费外没有成本，而电影票80元一张，你觉得中途退场太可惜了，于是就忍了下来。其实无论你看不看完电影，你的票钱影院是不会退给你的，你坚持看完并不能减少损失，相反，你还得多浪费一个半小时。
买电影票的80元就是沉没成本，因为你摆脱不了它的影响，额外又付出了一个半小时的代价。
沉没成本在股市里最常见的应用就是补仓。很多人买股票不会一上来就倾其所有，而是先用小仓位买入，发现被套住了以后，就开始连续补仓，越补越大，最后把所有的钱都买了进去。更糟糕的是，有些人因为急红了眼，还从其他渠道把钱转过来补仓，而这一切的根源都是最开始那一小部分被套住的仓位。我在微信都强调过很多很多次，每一笔交易都是彼此独立的，你买入股票只有一个原因：看好它未来能涨，而不是我前面有被套的仓位想要降低整体成本。这样一来会像葫芦娃里演的一样，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最后全部被蛇精拿下。
2、锚定效应
锚定效应，主要是指人很容易因为近期出现过的一些信号而影响自己的判断，听起来依然很书面，但锚定效应在生活中的例子太常见了，我随便说几个。
比如一姑娘25岁时找过一个高富帅，因为情感上的原因没谈成，之后每找一个男朋友都要和那个高富帅比，心想当初那么好条件的我都没要，后面要找的最起码不能比那个差。姑娘没有看到自己年龄渐大的现实，眼睛就盯着25岁时抛下的那个锚，这就是典型的锚定效应。锚定效应在股市交易的时候也很常见，4900点的时候为什么舍不得卖？是因为看到前几天5100点的价格，觉得不甘心，心里想着等涨到5100的那个价格我再卖，结果再也没等到。
4500点的时候被4700点锚住。
4000点的时候被4200点锚住。
3500点的时候被3800点锚住。
一路下跌，一路被锚定，一路不甘心。这就是为什么连续暴跌的时候股民往往呆若木鸡，丧失操作能力，而当大盘开始反弹的时候如梦初醒，纷纷挥刀割肉。因为一反弹，股价容易达到之前锚定住的位置，于是就很有割肉的冲动。
锚定效应在股市的应用不仅于此，还有股民经常听到的所谓拉高出货。中国中车6元涨到12元的时候很多人恐高，不敢买。等中车继续涨到39，再跌回19的时候很多人就愿意冲进去捡便宜。
12元之所以觉得贵，是因为心里的锚抛在6元的位置。
19元之所以觉得便宜，是因为心里的锚抛在39元的位置。
这就是前面讲的，人很容易因为近期出现过的一些信号而影响自己的判断，明白了吗？
最后再讲一个最最最最最最典型的锚定效应，就是成本价。很多股民只要价格低于成本价，处于被套状态，就舍不得卖出，套的越多这个情况越严重。可能很多股民都不知道交易软件是可以修改成本价的，也许哪天你不小心脑震荡，短期内失忆，我这时把你软件的成本价改低50%，第二天你就痛痛快快的卖了。或者大牛股拿不住，先给你脑袋一锤，然后把成本价改成300%，你就再也不怕被洗了。
从这个角度看，锚定效应中的人其实没比猩猩聪明多少。股市跌下去还有可能会涨回来，有些教训不深刻领悟，下次还会吃亏。
3、处置效应
之前在公众号上发的一副画，很粗糙，就用了鼠标和QQ截图里的那点简单工具。发了以后立刻被广泛转发，据我观察大部分人转发的原因是这张图当成是一个段子。其实我画的时候想的比较多，图里至少包含了四五个行为金融学原理，没有经过训练的散户至少有80%的交易习惯是和这张图契合的。
这张图左边的问题是涨的时候拿不住，稍有有利润就想立刻卖出锁定。
这张图右边的问题是跌的时候无法接受以亏损状态卖出，由于缺乏舱位管理，很快就处于满仓死扛的状态。
这其实是两种完全不一样的交易恶习，左边的恶习决定了你最多只能在股市里赚点屁钱；右边的恶习决定了你迟早会在股市里亏成狗。
由于最近持续大涨，很多人又开始无法自持，纷纷想要卖出烫的跟烙铁一样的股票，美其名曰锁定利润，但其实锁住的是你在这轮行情中继续获得收益的可能性。我没打算预测涨跌，因为我对自己的准确率不是很有信心，但我有把握介绍的交易习惯是正确的。
很多人都听说过让利润奔跑，截断亏损这句话，讲讲容易做起来难。因为金融行为学里讲过，散户对踏空的忍耐能力是亏损的2倍，怎么说，意思是你踏空2万块钱的痛苦，和亏损1万块钱的痛苦是一样的，这是很多人拿不住盈利股，却喜欢和亏损股死磕的重要原因，因为人本能地会选择痛苦更少的那种选择。
大部分人都买到过牛股，但大部分人都没拿住牛股，你可以冷静的想想自己过往的经历，再来判断一下我说的是否有道理。
当然，我最讨厌那种尖锐地提出问题，把人痛处挖的鲜血淋淋，最后又没解决方案的婊子。所以我分享了3套止盈方案作为你的参考：
1、当股价出现最近10个交易日内最低价时卖出，这是海龟的止盈机制；
2、 当浮盈低于持仓20%时，设置股价回撤10%即卖出；当浮盈大于持仓20%时，跌去浮盈的40%即卖出；
3、 股价在20日线上坚决持有，跌破20日线卖出；
三套方案各有优劣，但基本都可以治疗手贱的问题，关键还是你能否坚定的去执行它。
至于止盈以后的交易策略就很简单了，总而言之就一句话，永远不在下跌浪中买股票、补仓，就算因此错过坑底的低位也不要可惜，股价在20日线以下的永远不要买，永远不要，这幅图右边的惨剧你就可以避免。
不过我话说的简单，道理你也懂，可你不一定能做到，这才是整件事情最难的地方。交易是一场修行，我一直觉得这句话很装逼，但它没撒谎。
在没有学会止损之前，你只不过是在博傻
止损是个天大的问题，因为股市处处有风险，我们可能时时犯错误，所以我们不得不拿起止损的武器。止损绝不单纯是散户和初级股民的问题，也是机构、大师和股神们的问题，无论是股票大作手李费佛，还是金融大鳄索罗斯，他们也常常面对止损问题，而一旦疏忽、侥幸、漠视止损，其下场同样会遭受失败，甚至是破产和自杀。
李费佛、陈久霖、滨中泰男就是栽在止损面前活生生的例子，而善于止损的索罗斯又是另外一种风光，止损让他一次次劫后余生。会不会止损、重视不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。
可以这样说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。
我觉得止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素，赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。
我认识一个高手，他的观点是止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟道这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。
因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把侥幸、赌一把、再等等、期待奇迹这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。
很多人不愿意止损，主要是他的灵魂深处有几个关过不了：
第一个是侥幸关。
也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓吗？如果不愿意，那我就应该止损。
第二个是羞辱关。
万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等的钱带来的心理安慰。
所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。
为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。
而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子呀。
第三个关是误解。
典型的有三个“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”，这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。其实这几问题都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。我在前面说过，如果解决了风险问题，利润将不请自来。
会止损就是来解决风险问题的。真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。
第四个关是死扛。
我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。一个股票一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把股票留给子孙后代了。
第五个关是不在乎，才亏一点点呢。
这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够很多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了死扛下去不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。
这是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是股市安身立命之本。
具体到战术上，建议如下止损：
一，亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件的止损；
二，行情不好，且走势对我不利时，立即止损；
三，走势看不懂，且对我不利时，立即止损；
四，买入股票后，没有实现预期，逐步止损；
五，时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损；
六，买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损；
七，个股亏损额超过30%，无论任何理由和借口，无条件的止损。
只要具备其中之一者就立即止损，止损是刚性的，到了止损位置就执行，不管它第二天会不会反弹，不管当时行情是否变暖，先把止损做了再说。至于止损错了，股票又反弹了怎么办？再买上就是了。止损是一回事，再买入是另外一回事，它俩是两个独立的逻辑，是两笔独立的操作，它们不能互相抵消。这样做的目的就是贯彻止损永远正确的思想，把止损变成一种习惯。
这么些年，这几句话总结是我觉得最有价值的经验，足以立于不败，自当牢记于心。
盈亏同源，是未入道者最难体会的一条。
盈亏同源，是对待市场对于风险的一种认知态度。老湿经常讲''输的起才赢得到''，就是盈亏同源的演化。
比如说用同样一种策略（某种信号出现）去打板，今天你或许会赢，明天你就或许会输，但总得来看，你还是能赚钱的。
可是，你并不满足这点盈利。怎么办？你想优化策略，如果减少打板次数尽可能找确定性强的机会再上，可不可以？当然可以。
不过，最后你的确输的次数会少，但赚的钱却更少了。因为你降低风险的同时，也把赚钱机会降低了。
这就是盈亏同源。
你并不知道哪一次会赚钱，所谓确定性强是无法证伪的，除非你试错。因此你在做无意义的事情。
如果在一定交易次数下，你所获得的利润稳定在一定区间（不一定是胜率），那么为了扩大利润，应该借助杠杆而不是优化策略。
风险与收益的稳定，是交易模式的天然确定性。盈亏同源，当一致性确立，主动回避风险的同时，你就等于在回避利润。也就是老湿常说的，''正确的亏损''是以后你持续盈利的原因。
我曾经讲过如何面对风险，这里再系统归纳一下。
风险共有三个层次：1.系统性风险 2.主观风险 3.策略风险
系统性风险就是市场施加给所有人的风险。从盈亏同源的角度，不能主动回避。也就是老湿总说：不抄底不逃顶。这就是懂盈亏同源的人才明白。
一个琢磨抄底逃顶的系统，是不可能赚到钱的。这不科学，都是骗子捏造出来哄人的，或者作者在骗自己，只是幸存者偏差的错觉。
概率上讲，顶、底的确认都是小概率事件，只有最后一次才是正确（胜率低赔率高），之前的尝试统统都是错的。
如果为了逃顶抄底，系统试错成本远远超过了你的预期回报，这就是长期看，这种系统为什么不可能赚钱的原因。
至于主观风险，理论上都可以避免，只会造成亏损不可能有盈利，完全源于自己的失误。
一般来说，就是一致性你已经知道，但情绪影响了你试图优化它，比如因为输了钱造成情绪上来了，违背计划按照主观判断去做情绪交易；或者因为有主观判断在前，不甘心打脸而承受不必要的亏损拒绝止损。
人总会有情绪，职业高手一般都会敏感发现情绪波动而暂停交易，直到恢复平静后再开始。情绪，对于交易根本没有任何帮助，只会让人有机可乘。
所以，主观风险不能用盈亏同源来解释，而要完全避免。因为它不具备一致性条件，处于非常态。我们所讲的盈亏同源，必须是基于行为一致性下的稳定收益。
至于策略风险，就是博弈风险，是对手特意强加给你的风险。与系统性风险不同，博弈风险发生的概率无法统计，而系统性风险是有概率的。
博弈风险一旦发生，就应该立即调整你的策略进行回避。因为它针对你的一致性，在不断侵蚀你的利润。盈亏同源是基于一致性的，如果系统风险加上博弈风险，你还有利润嘛？这要算算账。
还是用前面的例子，如果在一段特定时间，打板就有人砸，对手的策略一致性就是针对你，你的策略还能有稳定的利润嘛？回避，才是正确的选择。
综上，盈亏同源的前提是交易一致性的存在。了解它，就能克服对于系统性风险的恐惧，警惕主观风险带来的无谓损失，回避博弈风险造成的破坏。
博弈型交易者，是这个市场最难缠的对手。他的交易模式就是借助或破坏其它人的交易一致性来获取利润，强行施加风险给对手。作为捕猎者，他也可能成为其它博弈型交易者捕猎的对象。这一层，是这个市场里特殊的群体。
曾经有一个投顾跟我兴致勃勃讲他如何与庄家斗智斗勇，然后被我劈头盖脸训了一通。''你是来赚钱的还是来比智商的？''
做简单题，持强凌弱，是永远正确的法则。
当你承认自身存在的问题导致赔钱时，你就能开始建立全新的交易生活。你可以开始设计赢家的纪律。
如果交易让你兴奋或害怕，你就不能充分调动你的聪明才智。当兴奋让你飘飘然，你就会做出不理性的交易，如果赔钱；当恐惧占据你的心灵时，你就会错过获利的机会。专业投资者运用头脑，保持心态平和；只有业余投资者才会因为交易而悲喜。在市场上，情绪化的反应对你来说是负担不起的奢侈品。
贪婪的业余投资者交易过于频繁，即使没有很好的交易机会他们也想交易。在他们搞清楚怎么回事之前，一连串的损失就能摧毁他们的职业生涯。
形成一套分析市场的方法，也就是说“如果A发生，那么B也就可能发生”。市场有很多方面，要运用几种分析方法来证实交易决策。任何事情都要检查历史数据以及随后市场的表现，要用实际货币。市场在不断变化，牛市, 熊市和震荡市要采用不同的交易工具，同时还要有办法分清其中的差别。
赢家的思维，感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析，丢掉幻想，改变以前的思考和行为方式。改变是件难事，但是如果你想成为一名职业投资者，就必须努力改变你的个性。
交易员三大素质：
第一，热忱，你必须热爱这个市场，如果只是说为了赚钱，而不爱这个交易，就很难在这个市场上坚持下去。
第二，勇气。这个勇气不是开仓的勇气，而是一种认知，承认自己错误的勇气。当你错了，你有没有勇气坚决的止损。
第三，纪律。你每做一笔交易，一定要做好计划。你的止损位在哪里，如果他真正到了风险控制位，你是必须毫不犹豫执行。这三点其实是很重要的。决定投资成败是交易员心理、注意力和个人思维模式。
要想成为成功的专业投资者，必须遵守以下几条原则：
1、下定决心长期留在市场，也就是说从现在开始至少要做20年的交易者。
2、尽可能地学习。关注专家观点，但也要抱有有益的怀疑态度。要提问，不是简单地接受。
3、不要贪婪，不要急急忙忙地交易，抓紧时间学习。未来市场总是有更多的好机会。
4、形成一套分析市场的方法，要运用集中分析方法来证明交易决策，牛市、熊市和震荡市要采用不同的交易工具，还要有办法分清差别。
5、形成一套资金管理计划。首要目标必须是能长期生存下来，其次是资产的稳定增长，第三个才是获取高额收益。
6、要意识到交易者是任何交易系统中最薄弱的环节。
7、赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。
趋势与区间震荡：
1、趋势中操作与在震荡区间中操作的技巧有所不同，差异在于处理强弱关系。趋势持续时必须跟随强势的一方，即在上升趋势中买入，下跌趋势中卖出。而在区间振荡时，必须反过来操作，买弱卖强，即跌到支撑位买进，上涨到压力位卖出。
2、如果市场处于区间振荡，而你正在等待突破，必须决定是在预期突破还是突破过程或是有效突破后再买入，如果是分仓操作，可以在预期突破时买入1/3的仓位,突破时买入1/3,回调时再买入1/3,不管采用何种方法，都必须运用资金管理原则规避风险，就是买入点与保护性止损位的距离不要超过资金总量的2%。
3、趋势中在震荡区间中资金管理技巧有所不同。在一轮趋势中，应该把仓位设低，止损位设宽，而在区间振荡时，可以把仓位设高，止损位设窄。
用规则解决止损和开仓，用趋势解决止盈，用趋势诠释概率，用概率解决信念，用盈利增加信心。如此，你一定能成为盈利的赢家！
声明：
本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。
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A股市场再现神技，两大买入体系：支撑位、
股市中炒股赚钱的12种姿势！随州碧桂园别墅