印尼互联网证券交易平台Ajaib在今年10月拿到DST领投的1.35亿美金火速成为独角兽之后，开始效仿Goto等互联网玩家，为进入数字银行做准备。在最近以7400亿印尼盾（约5000万美元）收购印尼一家商业银行Bank Bumi Arta 24%的股份。
Bank Bumi Arta作为一家成立了45年的商业银行，除了业务比较集中的爪哇岛外，在苏门答腊的棉兰、苏拉威西的望加锡、巴厘岛都设有支行。
Bank Bumi Arta的股票价格也因为Ajaib的投资，在最近的一个月步步攀升，一度突破新高。而上一次的股价破纪录还是在今年年初，印尼媒体炒作冬海集团或将收购Bank Bumi Arta的时候。
我们也能看出印尼资本市场对于传统银行+互联网的回应还是有不小的热情的。
赶上趋势，提前布局
在今年4月我们发布的印尼数字银行报告中，印尼数字银行玩家也在疫情期间都获得了不同程度的增长，新增了近300万数字银行用户。其中印尼国家退休储蓄银行（BTPN）旗下的Jenius是印尼数字银行里从用户量来说的头部玩家，但是在多方进击下已经开始显示一些颓势。
这里要指出的是，BTPN虽然冠了一个国字号，但是确实不折不扣的私立银行 - 大股东是日本的三井住友。
在过去的一年多年里，许多企业和互联网玩家都开始提前布局了数字银行领域。
比如当时还没有与Tokopedia合并的Gojek入股了Bank Jago，新加坡政府投资公司GIC（GoJek大股东之一）和印尼国家退休储蓄银行前任CEO黄杰瑞也是Bank Jago的股东之一。黄杰瑞还借此进入了福布斯印尼富豪榜前十。
冬海集团在去年就已经收购了Bank BKE，现在其网站的公司名称和Logo都已更换为Sea Bank。
印尼媒体集团Emtek和正在通过SPAC上市的金融科技玩家Kredivo在十一月都分别收购和投资了一家商业银行，分别是Bank Fana Internasional和Bank Bisnis International。
预计在各行业的玩家都涌入数字银行领域之后，未来两年的竞争格局都会发生不小的变化。
另辟蹊径
目前印尼市场上其实存在不少互联网证券交易平台，殊途同归提供的服务越来越类似。当然其中也不乏一些有背景的玩家。
比如与OVO合作的Barekasa，在今年初刚推出基金投资的两个月时间里，就涌入了近25万用户。昨天，刚刚剔除Tokopedia完全掌控OVO的Grab也宣布加入到Barekasa的C轮融资里，这也就意味着Barekasa未来将会逐步融入到Grab数字金融的生态里。（Reksadana的意思是共同基金 - 是很多印尼小伙伴喜欢的理财产品）。
作为印尼用时最短成为独角兽的互联网玩家，Ajaib提前布局数字银行其实也是一个比较明智的策略。毕竟在有了一定用户基础之后，Ajaib在生态流量和抵御股票下行带来的冲击等方面还是有待加强的。
这次与传统银行的结合，一方面可以借助Bank Bumi Arta的资源扩大业务范围，覆盖更多的印尼城市地区，另一方面也可以增强未来抵御股票市场未知风险的能力。
另外，扩张到泰国的海外市场策略其实也表明了Ajaib还是有野心想要打造属于自己的护城河的。我们在本周发布的《Southeast Asia investment opportunities - a fresh perspective》报告中也强调过，从目前印尼市场上头部玩家的对比来看，区域型玩家在各个市场的份额都比较稳固，在资源整合、人才等方面的优势更为明显。
印尼的新一代初创企业应该会从他们前辈的竞争中总结和学习到不少经验。
只是对于Ajaib来说，虽然泰国是一个虚拟交易高度发达的市场，但是对于一个外来玩家而言，想要在泰国这样比较内敛的市场玩转起来，还是很考验Ajaib团队的智慧和执行力的，毕竟Gojek败走泰国的教训才过去没多久。
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